🥕O milagre e o bom investimento (Parte 2)

Vamos falar da estratégia e do investimento mais recomendados pelos pros para pessoas normais. Este investimento é bom e simples de gerir. O artigo perfeito para quem quer começar a investir.

Bem-vindo(a) à 2ª parte da série de artigos “O Milagre e o bom investimento”. Se começámos pelo “milagre”, agora pomos os pés no chão e vamos fazer “o bom investimento” adaptado à realidade de alguém não profissional, com boa rentabilidade e nem por isso difícil de gerir.

Este é um artigo especial. Dos que mais tinha vontade de escrever, a pensar em quem está a dar os primeiros passos para investir. Espero genuinamente que isto ajude de 2 formas:

1. Compreender a estratégia de investimento e os 2 investimentos mais recomendados pelos pros para pessoas normais;

2. Ajudar a começar a investir em 3 passos.

Para que este artigo fosse possível tenho que agradecer a contribuição decisiva do Pedro Santa Clara¹- Professor catedrático de finanças na Nova SBE, empreendedor na área da educação e fundador de uma sociedade gestora de investimentos privados.

O artigo é um pouco mais longo, mas acho que vale a pena pela informação adicional até porque…

“No limite, esta até poderia ser a única forma de investir de muitas pessoas”
- Pedro Santa Clara, Prof. Catedrático de Finanças Nova SBE

Ready?

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Para começar este caminho de fazer o primeiro bom investimento, temos que começar por uma das 3 ideias-chave da 1ª parte:

“Nós, amadores, fazemos investimentos simples a longo-prazo e o efeito de juro composto é uma das grandes maravilhas do mundo que valoriza exponencialmente a qualidade desses investimentos para retirarmos cada vez mais rendimento. Trading é para os pros, não para nós.”

Assim, se assumirmos investir 100€ mensalmente ao longo de 30 anos, com uma rentabilidade média anual de 7%. Eis como investimento evolui ao longo do tempo:

I know… 🤤 (btw, este gráfico foi retirado do simulador de investimentos que criámos para ti. Não hesites faz a tua simulação de investimento)

É assim que se parece o investimento que te queremos ajudar a conseguir executar: Além de beneficiares do efeito de juro composto por ser um investimento de longo-prazo, com investimentos recorrentes consegues ainda acelerar a capitalização dos juro.

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Vamos começar…

Nada como começar logo com um dos maiores investidores de sempre, o Warren Buffett a dar-nos uma das suas clássicas partilhas de experiência:

“1. Se gostas de passar (no mínimo) seis a oito horas por semana a trabalhar em investimentos, fá-lo (para poderes investir em empresas individuais - ou ações);
2. Se não gostas, então faz “dollar-cost averaging” aplicado em fundos de índice”
- Warren Buffett, fundador Berkshire Hathaway²

Eu comecei pela 1ª ideia do Warren. Decidi investir em ações individuais porque gosto de analisar e perceber negócios. No entanto, com o tempo percebi que não tenho tanto tempo ou energia para o fazer bem. Além de ter que seguir em detalhe e de forma estruturada cada empresa (i.e. cada ação) investida teria ainda que acompanhar qualquer futura oportunidade de investimento - que para um amador provavelmente pode exigir bem mais que as ditas “8 horas semanais”… sem esquecer que além disto, tenho obviamente o meu trabalho full-time que me envolve muito, a minha família, amigos, hobbies, etc, e não dá para fazer tudo bem.

Depois, naturalmente decidi ir para a 2ª opção por ser mais realista versus o tempo que tenho e ser uma opção recomendada por muitos dos maiores investidores para amadores como nós - tal como sugere o Warren:

Faz “dollar-cost averaging” aplicado em fundos de índice”.

ok… 😅 Vamos lá partir esta frase cheia de chavões, em duas mais simples:

1. “Faz dollar-cost averaging (…)” → A estratégia de investimento

2. “(…) aplicado em Fundos de Índice” → investir num fundo de investimento que replica um índice de ações.

A estratégia: Dollar-cost averaging

Começando pela estratégia, “Dollar-cost averaging” é uma estratégia de investimento de longo-prazo (mínimo 5 anos) em que o preço de investimento de uma ação não interessa (i.e. umas vezes compramos mais caro, outras mais barato). Esta estratégia implica investir recorrentemente numa cadência definida, um valor definido, ao longo de um período de investimento determinado.

Esta é uma estratégia aceleradora do efeito do juro composto porque a base de valorização do investimento vai aumentando à medida que vai aumentando.

Exemplo de estratégia (simula o teu exemplo aqui)
1. Investir recorrentemente: 100€ mensalmente (ou trimestralmente, semestralmente, etc.)
2. Durante 10 anos
3. Num investimento qualquer… qual será? 🤔

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Investir num “fundo de índice”

Há um milhão de opções, mas os nossos amigos Warren Buffer e Pedro Santa Clara (em representação de muitos pros) já nos pouparam um grande esforço e partilharam que há dois índices de ações³ de referência que são: S&P 500 e MSCI World Index.

Ambos têm uma historicamente uma rentabilidade boa, na ordem dos 7% em média por ano, poucos investidores profissionais conseguem fazer melhor anualmente e incluem uma grande quantidade de boas empresas de diversos sectores e dimensões, por isso têm um risco diversificado e por isso, mais baixo.

Um pouco mais sobre estes índices de referência:

• S&P 500: É um índice que identifica as 500 melhores empresas nas bolsas americanas da atualidade em função de diversos critérios de avaliação de desempenho⁴). Quando se fala em ter um desempenho de investimento acima ou abaixo do “mercado” os investidores tipicamente referem-se a este índice - por o mercado Americano ser a grande referência do mercado de ações.

• MSCI World Index: É um índice criado pelo banco Morgan Stanley com uma lógica de semelhante à do S&P 500 só que este identifica tanto empresas dos Estados Unidos como de outros 23 países com economias desenvolvidas - as geografias onde se concentram a esmagadora maioria das melhores empresas de todo o mundo.

Agora, pensando na prática, como não é possível comprar ações de índices (que apenas identificam empresas), o que vamos fazer é investir em fundos de investimento (ETF) que replicam o portfólio destes índices - daí o nome “Fundos de índice”, ou “ETFs Indexados”. Este tipo de fundos (ETF) são os fundos em que investes diretamente na bolsa - abaixo partilho mais detalhes.

Qual o melhor índice para um amador como eu?

Como temos que escolher uma opção, falei com o Pedro Santa Clara para facilitar o desempate entre estas duas boas opções de investimento. Em conversa, apoiados na sua experiência, chegámos à conclusão de que se queremos investir de forma passiva - i.e. confiar num fundo sem ter que pensar demasiado sobre a qualidade das empresas - o MSCI World Index pode ser visto como uma melhor índice por ser como se estivéssemos a investir no PIB das melhores empresas do mundo e tem menos riscos que o S&P 500 por este 2º índice estar limitado ao “universo das empresas americanas”.⁵

Escolha de investimento feita! 🎉

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Está na hora de investir, a sério na prática mesmo! 😎

3 passos para investir da forma certa

Para implementares a estratégia certa (de “dollar-cost averaging”) e replicar o teu índice, 3 seguintes passos importante:

1. Decide como vais investir;

2. Escolhe a plataforma para investir;

3. Automatiza investir de forma recorrente.

1. Decide como vais investir

Ainda antes de começares podes começar já a simular o teu investimento através deste simulador de investimento que criámos especialmente para ti e que aplica a estratégia de “dollar-cost averaging” para te ajudar a visualizar bem e depressa! 😉

Perguntas a responder para simulares o investimento:
1. Quanto queres investir? (100€?)
2. Com que recorrência? (Mensal, Trimestral?)
3. O investimento (ETF de MSCI World Index)
4. Define a rentabilidade anual esperada
5. Definir período de investimento (5 anos, mínimo que recomendamos)

Nota: Não te esqueças que para poderes investir, antes tens que estar a conseguir poupar consistentemente o valor que queres investir. (Se tiveres dúvidas, vê o nosso artigo sobre a independência financeira)🙂

2. Escolhe a plataforma para investir

Agora que já sabes como queres investir (Se não estiver claro, volta ao passo anterior) e está na hora de decidir onde o fazer.

Há 3 plataformas de corretoras de investimentos que são muito usadas em Portugal. Todas são low-cost e permitem investir em ETFs de MSCI World Index: Revolut, spInteractive Brokers e Degiro.

• A Revolut é provavelmente a plataforma mais fácil de abrir conta e de começar a investir por ter uma interface fácil, mas também mais recente;

• Ambas a Revolut e Interactive Brokers permitem comprar um ETF (ou uma ação) em frações do preço e da quantidade de um ETF inteiro, o que significa que mesmo que só queiras investir 20€ por mês, podes investi-los facilmente;

• As duas plataformas mais robustas, seguras e com mais track-record são as Degiro e Interactive Brokers;

• Na Degiro só podes comprar ETFs inteiros e por isso é preciso um pouco mais de dinheiro para começar, porque tens que pagar o preço de cada ETF por inteiro.

Tanto a Interactive Brokers quanto a Revolut permitem que apliques de forma completamente automática a estratégia dollar-cost averaging e isso é uma ENORME oportunidade - que só é possível há muito pouco tempo. Vamos mostrar como, aplicando no Revolut, que é onde sabemos que é possível para aplicar de forma automática esta a estratégia com ETFs em Portugal.

Aqui tens uma plataforma que ajuda a comparar estas 3 hipóteses de plataformas mais a fundo se quiseres ir mais a fundo nesta análise já.

3. Investir, de forma recorrente com o mínimo de barreiras

Agora que já escolheste e abriste conta na tua plataforma, carrega a conta com os primeiros 50-100€ e escolhe - na lista que adiciono nas notas de rodapé⁶ - o teu Fundo (ETF) de Índice de referência em função da corretora escolhida.

Para que a tua estratégia de dollar-cost averaging funcione é fundamental criar uma rotina de investimento consistente. Qualquer rotina é difícil de arrancar, e por isso precisamos de algumas ajudas, para que cedo seja fácil desenvolver o hábito, através de lembrete e automatizações.

Vamos lá garantir que fazemos isto da forma mais automática possível:

1 - Define o “dia de investir”: Define o dia em que investes os 100€ - vamos dizer dia 1 de cada mês (ou primeiro dia útil do mês).

2 - Lembrete para carregares sempre a conta de investimentos antes do dia de investir: Cria um lembrete para uma semana antes que no dia 1 a conta de investimento já tens os 100€ prontos a investir. Eu sou super fã de calendários ou alarmes (é uma ideia, há várias formas de fazer isto!😉)

3a - Automatiza investir de forma recorrente no dia 1 na plataforma Revolut: Automatizar é excelente, porque aumentas muito a probabilidade de investires da forma certa e a plataforma Revolut (ver nota de rodapé, para passar para a ação⁷) tem mesmo uma funcionalidade que permite programar investimentos recorrentes automáticos.

3b - OU Cria lembrete do dia de investir para investir: É exactamente neste momento que investes. Não podes? mete “snooze” ao teu alarme, ou adapta o lembrete/evento de calendário para investires quando estiveres disponível - a bolsa americana está aberta entre as 14h30 - 21h30 (hora Lisboa);

4. Sê racional consistentemente durante o período do investimento: Foca-te apenas em investir e depois em curtir a vida e a fazer as tuas coisas normais. É tentador olhar ao preço, mas o mais importante é seguir a estratégia… that’s it.

Tens outras ideias sobre como tirar barreiras para investir? Partilha nos comentários.

Concluindo… com 3 três ideias-chave

1. A estratégia de “dollar-cost averaging” é a estratégia recomendada pelos investidores profissionais para pessoas normais por ser a melhor forma de surfar e acelerar a onda do efeito do juro composto. Aqui o que interessa é investir todos os meses e ignorar o preço do ETF durante o período de investimento;

2. Com a estratégia acima, investir num Fundo (ETF) de Índice “poderia até ser o único de investimento que farias” - e by the way é muito mais barato de começar que o imobiliário - que é muito popular em Portugal;

3. Para implementares bem esta estratégia de investimento, a consistência é tão fundamental quanto o maior desafio. Tira o máximo de barreiras a essa consistência: Define o “dia de investir”, carrega a conta uma semana antes do “dia de investir” e automatiza o investimento.

Trabalho de casa

Mais fácil e interessante que este é impossível! Começa a investir já:

1. Abre uma conta numa das três corretoras: Interactive Brokers (recomendo mais), Revolut ou Degiro.

2. Usa este simulador de investimento para decidir como vais investir:

   1. Quanto queres investir? (Ex: 100€?)

   2. Com que recorrência? (Ex: Mensal)

   3. O investimento (Ex. ETF de MSCI World Index)

   4. Define a rentabilidade anual esperada (Ex: para o MSCI World Index podes assumir: 7%)

   5. Definir período de investimento (Ex: 5 anos - mínimo recomendado)

3. Escolhe por plataformao Fundo ETF Indexado em que queres - ver na nota 6 do rodapé 🙂;

4. Tira as barreiras à ação:

   1. Define o “dia de investir”;

   2. Cria lembrete para carregar a conta de investimentos uma semana antes desse dia;

   3. 2 opções:

      1. Automatiza na Revolut (passos nesta nota 7);

         • ou na Interactive Brokers - info aqui em inglês, se quiseres investir em ações⁸

      2. Cria lembretes para a hora de investir, no Interactive Brokers ou Degiro;

   4. Sê consistente a investir recorrentemente, sempre fiel ao período de investimento sempre ignorando o preço - umas vezes 100€ valem mais ETFs outras vale menos.

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Partilha nos comentários: Como correu? Tiveste dificuldades, ou ideias complementares para ajudar o resto da comunidade ou envia-nos um email para ola@oamadorfinanceiro. Nós e outros amadores estamos aqui para te ajudar como pudermos! 🙂

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Disclaimer

O conteúdo deste artigo não constitui aconselhamento financeiro. Todas as informações, opiniões, e outros conteúdos são partilhados de forma informativa.

Esta newsletter é para pessoas adultas que conseguem tomar as suas decisões de investimento sem qualquer tipo de ajuda. O autor não é analista financeiro nem providencia qualquer tipo de aconselhamento individual ou de recomendações de investimentos.

Por favor, toma as tuas próprias decisões e verifica-as por ti mesmo. Analisa toda a documentação, factos e dados apresentados de forma independente.

1. O Pedro Santa Clara Sócio-fundador Atrium Portfolio Manager - empresa especializada na gestão de ativos financeiros de pessoas e empresas -, é provavelmente a maior dinamizador da inovação no sector da educação em Portugal, Professor Catedrático de Finanças na Nova SBE.

2. https://www.nasdaq.com/articles/investing-strategies-from-warren-buffett-to-lead-you-through-a-bear-market

3. “O que é um índice de ações?” Um índice de ações é uma carteira hipotética de investimentos que representa um segmento do mercado financeiro. (fonte)

4. https://www.investopedia.com/articles/investing/090414/sp-500-index-you-need-know.asp

5. Isto é um artigo com objetivos pedagógicos apenas. Esta decisão serve apenas para ajudar a compreender de forma simplificada o raciocínio de um investidor profissional para sugerir uma opção em função de critérios específicos e assumindo uma realidade mais simplificada. Um investidor profissional em condições tem muito mais opções e trabalha 8 horas por dia para fazer análises a investimentos e para ele considerar muitas outras variáveis.

6. Aqui podes escolher o teu fundo (ETF) de Índice:

Podes usar - aqui - um comparador de ETFs para te ajudar a escolher o melhor ETF em função das opções de ETFs que queiras considerar.

a. Abaixo tens a tua lista de ETFs indexados ao MSCI World Index:

Revolut

• iShares Core MSCI World UCITS ETF (2B7K)

• Xtrackers MSCI World UCITS ETF (XDEQ)

• Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWCE)

Interactive Brokers

• iShares MSCI World ETF (URTH)

• SPDR MSCI World UCITS ETF (SWRD)

• iShares MSCI ACWI ETF (ACWI)

• Vanguard Total World Stock ETF (VT)

Degiro

• iShares Core MSCI World UCITS ETF (EUNL)

• Xtrackers MSCI World UCITS ETF (XDWL)

• SPDR MSCI World UCITS ETF (SWRD)

• Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL)

b. Abaixo tens a tua lista de ETFs indexados ao S&P 500:

Interactive Brokers

• Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

• iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

Revolut

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

• Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA)

• iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX)

• Invesco S&P 500 UCITS ETF (SPXS)

Degiro

• Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA)

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

• iShares Core S&P 500 UCITS ETF (CSPX)

• Invesco S&P 500 UCITS ETF (SPXS)

7. Para configurar uma ordem de compra recorrente mensal, segue estes passos:

1. Navega até ao separador 'Invest' e carrega a tua conta de investimentos com Euros - clicando em 'add money';

   • nota: a Revolut só permite investir em ETFs com Euros, enquanto ações só dá para investir em dólares americanos

2. Clica em 'Trade' e procura o teu ETF - ver lista na nota anterior (6);

3. Clica em 'Buy' no canto superior direito do ecrã de ordens:

   

4. Vais encontrar no canto superior direto um menu a dizer 'Market order' que revelará os tipos de ordens de compra disponíveis, escolhe 'Recurring Buy':

   

5. Termina o teu planeamento e começa o teu investimento recorrente.

   1. Escolhendo o recorrente valor a investir,

   2. Define a compras mensais

   3. Escolhe a data de início deste investimento recorrente

   4. Faz 'Review order' o teu pedido de compra e clicando em 'Submit'! :

      

8. Disclaimer: Depois da publicação deste artigo, compreendemos que em Portugal ainda não é possível investir em ETFs na plataforma de Interactive Brokers, apenas é possível investir em ações, além de outros instrumentos.